Regnskap For Aksjeopsjoner Gaap

Generelt aksepterte regnskapsprinsipper - GAAP BREAKING DOWN Generelt aksepterte regnskapsprinsipper - GAAP GAAP er ment å sikre et minimumsnivå for konsistens i selskapets regnskap. noe som gjør det lettere for investorer å analysere og trekke ut nyttig informasjon. GAAP gjør det også lettere å sammenligne finansiell informasjon på tvers av ulike selskaper. Overholdelse GAAP må følges når et selskap distribuerer sine regnskap utenfor selskapet. Hvis en aksjeselskap er børsnotert, må regnskapet også overholde regler fastsatt av US Securities and Exchange Commission (SEC). GAAP dekker slike ting som inntektsføring. Balansepostklassifisering og utestående delmålinger. Hvis et regnskap ikke er utarbeidet ved bruk av GAAP. investorer bør være forsiktige. Noen selskaper kan også bruke både GAAP og ikke-GAAP-kompatible tiltak når de rapporterer økonomiske resultater. GAAP-forskrifter krever at ikke-GAAP-tiltak er identifisert i regnskap og annen offentliggjøring, for eksempel pressemeldinger. GAAP vs IFRS GAAP er fokusert på praksis i amerikanske selskaper. Financial Accounting Standards Board (FASB) utsteder GAAP. Internasjonalt alternativ til GAAP er International Financial Reporting Standards (IFRS) fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB). IASB og FASB har arbeidet med konvergens av IFRS og GAAP siden 2002. På grunn av fremdriften i dette partnerskapet fjernet SEC i 2007 kravet til ikke-amerikanske selskaper registrert i Amerika for å forene sine finansielle rapporter med GAAP hvis deres kontoer allerede oppfyller IFRS. Dette var en stor suksess, for før ikke-amerikanske selskaper som handlede på amerikanske børser måtte gi GAAP-kompatible regnskap. GAAP er bare et sett av standarder. Selv om disse prinsippene arbeider for å forbedre åpenheten i regnskapet, gir de ingen garanti for at selskapets årsregnskap er fri for feil eller mangler som er ment å villede investorer. Det er god plass innenfor GAAP for skruppelløse regnskapsførere å forvride tallene. Så selv når et selskap bruker GAAP, trenger du fortsatt å granske årsregnskapet. SOS: Regnskap for ansattes aksjeopsjoner Av David Harper Relevans over Pålitelighet Vi vil ikke revidere den oppvarmede debatten om hvorvidt selskapene skal bekostne opsjoner på ansatte. Vi bør imidlertid etablere to ting. For det første har ekspertene i Financial Accounting Standards Board (FASB) ønsket å kreve opsjonsutgifter siden tidlig på 1990-tallet. Til tross for politisk press ble utgifter mer eller mindre uunngåelig da International Accounting Board (IASB) påkrevde det på grunn av bevisst press for konvergens mellom amerikanske og internasjonale regnskapsstandarder. (For beslektet lesing, se Overvåkning over alternativutgifter.) For det andre er det en lovlig debatt om de to primære kvaliteter av regnskapsinformasjon: relevans og pålitelighet. Regnskapet viser standarden som er relevant når de inkluderer alle materielle kostnader som selskapet pådrar seg - og ingen seriøst nekter at opsjoner er en kostnad. Rapporterte kostnader i regnskapet oppnår standarden på pålitelighet når de måles på en objektiv og nøyaktig måte. Disse to kvaliteter av relevans og pålitelighet kolliderer ofte i regnskapsrammen. Eiendom er for eksempel båret til historisk kost, fordi historisk kost er mer pålitelig (men mindre relevant) enn markedsverdi - det vil si at vi kan måle med pålitelighet hvor mye som ble brukt til å erverve eiendommen. Motstandere av utgifter prioriterer pålitelighet, og insisterer på at opsjonskostnader ikke kan måles med konsistent nøyaktighet. FASB ønsker å prioritere relevans, å tro at det er omtrent riktig å fange en kostnad er viktigere enn å være nettopp feil ved å utelate det helt. Opplysning nødvendig men ikke anerkjennelse for nå I mars 2004 krever den nåværende regelen (FAS 123) opplysning, men ikke anerkjennelse. Dette betyr at opsjonskostnadsestimatene må opplyses som en fotnote, men de må ikke regnskapsføres som en kostnad i resultatregnskapet, der de vil redusere rapportert resultat (inntjening eller nettoinntekt). Dette betyr at de fleste selskaper faktisk rapporterer fire inntekter per aksje (EPS) - med mindre de frivillig velger å gjenkjenne opsjoner som hundrevis allerede har gjort: På resultatregnskapet: 1. Grunnleggende EPS 2. Utvannet EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma fortynnet EPS Fortynnet EPS fanger noen alternativer - de som er gamle og i penger En viktig utfordring i beregning av EPS er potensiell fortynning. Spesielt hva gjør vi med utestående, men ikke-utøvde opsjoner, gamle opsjoner gitt i tidligere år som enkelt kan konverteres til vanlige aksjer når som helst (Dette gjelder ikke bare aksjeopsjoner, men også konvertible gjeld og enkelte derivater.) Fortynnet EPS forsøker å fange denne potensielle fortynningen ved bruk av treasury-stock-metoden som er illustrert nedenfor. Vårt hypotetiske selskap har utestående 100.000 aksjer, men har også 10.000 utestående alternativer som er alle i pengene. Det vil si at de ble gitt med en kurs på 7, men aksjen har siden steget til 20: Grunnleggende EPS (netto inntektsandeler) er enkelt: 300.000 100.000 3 per aksje. Utvannet EPS bruker treasury-stock-metoden til å svare på følgende spørsmål: hypotetisk, hvor mange vanlige aksjer vil være utestående hvis alle alternativer i penger er utøvd i dag. I eksemplet som er diskutert ovenfor, vil øvelsen alene legge til 10.000 felles aksjer til utgangspunkt. Den simulerte øvelsen vil imidlertid gi selskapet ekstra penger: Opptjeningsutbytte på 7 per opsjon, pluss en skattefordel. Skattefordelen er ekte kontant fordi selskapet får redusert skattepliktig inntekt ved opsjonsgevinsten - i dette tilfellet 13 per opsjon utøvet. Hvorfor Fordi IRS skal samle inn skatt fra opsjonshaverne som betaler alminnelig inntektsskatt på samme gevinst. (Vær oppmerksom på at skattefordelen refererer til ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Såkalte incentivaksjoner (ISOs) kan ikke være fradragsberettigede for selskapet, men færre enn 20 av de tildelte opsjonene er ISOs.) Leter se hvordan 100 000 vanlige aksjer blir 103.900 utvannede aksjer under treasury-stock-metoden, som husker, er basert på en simulert øvelse. Vi antar utøvelsen av 10 000 penger i pengene, dette legger til 10 000 vanlige aksjer til basen. Men selskapet får tilbake opptjeningsutbytte på 70.000 (7 utøvelseskurs per opsjon) og en kontant skattefordel på 52.000 (13 gevinst x 40 skattesats 5,20 per opsjon). Det er en kjapp 12,20 kontantrabatt, så å si, per opsjon for en total rabatt på 122.000. For å fullføre simuleringen antar vi at alle de ekstra pengene er vant til å kjøpe tilbake aksjer. Til nåværende pris på 20 per aksje kjøper selskapet 6,100 aksjer. I sammendraget oppretter konverteringen av 10 000 opsjoner kun 3.900 netto tilleggsaksjer (10 000 opsjoner konvertert minus 6.100 tilbakekjøpsaksjer). Her er den faktiske formelen, hvor (M) nåværende markedspris, (E) utøvelseskurs, (T) skattesats og (N) antall opsjoner utøvet: Pro Forma EPS Fanger opp de nye opsjonene som er gitt i løpet av året Vi har gjennomgått hvordan fortynnet EPS fanger effekten av utestående eller gamle opsjoner som er gitt i tidligere år. Men hva gjør vi med opsjoner gitt i inneværende regnskapsår som har null egenkapital (det vil si, forutsatt at utøvelseskursen er lik aksjekursen), men er kostbare likevel fordi de har tidsverdi. Svaret er at vi bruker en opsjonsprisemodell for å estimere en kostnad for å skape en ikke-kontantutgift som reduserer rapporterte nettoinntekter. Mens treasury-stock-metoden øker nevnte av EPS-kvoten ved å legge til aksjer, reduserer proforma-utgiftene telleren til EPS. (Du kan se hvordan utgifter ikke dobler, som noen har foreslått: Utvannet EPS inkorporerer gamle opsjonsbidrag mens proforma utgifter inneholder nye tilskudd.) Vi vurderer de to ledende modellene, Black-Scholes og binomial, i de neste to delene av dette serier, men deres effekt er vanligvis å gi et virkelig verdi estimat på kostnaden som er hvor som helst mellom 20 og 50 av aksjekursen. Selv om den foreslåtte regnskapsregelen som krever utgifter, er svært detaljert, er overskriften en virkelig verdi på tildelingsdagen. Dette innebærer at FASB ønsker å kreve at selskapene estimerer opsjonens virkelig verdi på tidspunktet for tilskudd og registrerer (regnskapsfører) denne regnskapet i resultatregnskapet. Tenk på illustrasjonen nedenfor med det samme hypotetiske selskapet vi så på: (1) Utvannet EPS er basert på å dele justert nettoinntekt på 290.000 i en utvannet aksjebase på 103.900 aksjer. Men under pro forma kan den utvannede aksjebasen være forskjellig. Se vårt tekniske notat nedenfor for ytterligere detaljer. For det første kan vi se at vi fortsatt har vanlige aksjer og fortynnede aksjer, hvor fortynnede aksjer simulerer utøvelsen av tidligere innvilgede opsjoner. For det andre har vi videre antatt at det er gitt 5000 opsjoner i inneværende år. La oss anta at vår modell estimerer at de er verdt 40 av 20 aksjekurs, eller 8 per opsjon. Den totale utgiften er derfor 40.000. For det tredje, siden opsjonene våre skjer i fire år, vil vi amortisere utgiften de neste fire årene. Dette er samsvar med prinsippene i praksis: ideen er at vår medarbeider skal levere tjenester over opptjeningsperioden, slik at utgiften kan spredes over den perioden. (Selv om vi ikke har illustrert det, kan selskapene redusere kostnadene i påvente av opsjonsfeil på grunn av ansattes oppsigelser. For eksempel kan et selskap forutsi at 20 av de tildelte opsjonene vil bli fortapt og redusere kostnadene tilsvarende.) Vår nåværende årlige Kostnaden for opsjonsbeløpet er 10.000, den første 25 av de 40.000 utgiftene. Vår justerte nettoinntekt er derfor 290.000. Vi deler dette i både vanlige aksjer og fortynnede aksjer for å produsere det andre settet med proforma EPS-tall. Disse må oppgis i en fotnote og vil sannsynligvis kreve innregning (i resultatregnskapet) for regnskapsår som begynner etter 15. desember 2004. En endelig teknisk notat for de modige Det er en tekniskitet som fortjener noe omtale: Vi brukte samme fortynnede aksjebase for begge utvannede EPS-beregninger (rapportert utvannet EPS og pro forma fortynnet EPS). Teknisk sett økes aksjekursen under proforma utvannet ESP (pkt. Iv på ovennevnte finansregnskap) med antall aksjer som kan kjøpes med den avskrivne kompensasjonskostnaden (det vil si i tillegg til utbytteutbytte og skattefordel). I løpet av det første året, da bare 10 000 av de 40 000 opsjonsutgiftene er blitt belastet, kan de andre 30 000 hypotetisk tilbakekjøpe ytterligere 1.500 aksjer (30 000 20). Dette - i første år - produserer totalt utvannet aksjer på 105.400 og fortynnet EPS på 2,75. Men i det fjerde året, alt annet var like, ville 2,79 ovenfor være riktig som vi allerede hadde fullført utgifter på 40.000. Husk at dette bare gjelder for proforma fortynnet EPS der vi koster kostnader i telleren. Konklusjon Utgifter for utgifter er bare et forsøk på å estimere opsjonskostnadene. Forstandere har rett til å si at alternativene er en kostnad, og å telle noe er bedre enn å telle ingenting. Men de kan ikke kreve at kostnadsoverslagene er nøyaktige. Vurder vårt firma ovenfor. Hva om aksjeduven til 6 neste år, og ble der da. Alternativene ville være helt verdiløse, og våre kostnadsoverslag ville vise seg å være betydelig overvurdert mens vårt EPS var undervurdert. Omvendt, hvis aksjen gjorde det bedre enn forventet, ville våre EPS-tall være overbelastet fordi vår utgift ville vise seg å være underskattet. Sammendrag av SFAS nr. 123 (desember 2004 versjon) Redegjørelse for regnskapsstandarder (SFAS) nr. 123 a. Delbasert betaling b. Revidert i desember 2004 Virkelig verdi-basert metode er nødvendig for offentlige enheter a. Kostnad for aksjebasert betaling - nødvendig for å bli regnskapsført i regnskapet. b. Alle enheter - er pålagt å anvende en virkelig verdi-basert metode. c. Ikke-offentlige enheter - er tillatt å velge egenverdig-basert metode som et alternativ. Fair value-basert metode Aksjeopsjon - gutt Valgmulighetsmodell brukes (f. eks. Black-Scholes-modell, binomialmodell) Intrinsic-value-basert metode Aksjeopsjon --gt Egenkapital Aksjemarkedspris på aksje - Optjonsøvelsespris Anerkjennelse av Kompensasjonskostnad: a. Kompensasjonskostnad er anerkjent - over den nødvendige serviceperioden b. Nødvendig tjenesteperiode - Den periode hvor en arbeidstaker er pålagt å levere tjeneste - Forsikringsperiode c. Kompensasjonskostnad er påløpt IF - det er sannsynlig at ytelsesforholdet vil oppnås. d. Tidligere gjenkjente kompensasjonskostnader reverseres ikke, dersom ansatte aksjeopsjon utløper uutnyttet. Endringer i desember 2004 versjon av SFAS nr. 123 SFAS No. 123 Revised Version (desember 2004) erstatter følgende: a. Oktober 1995 versjon av SFAS nr. 123, Regnskap for aksjebasert kompensasjon b. APB Opinion nr. 25, Regnskap for aksjer utstedt til ansatte c. SFAS nr. 148 d. ARB nr. 43, kapittel 13B Forskjeller mellom desember 2004 versjon og oktober 1995 versjon av SFAS nr. 123: a. Forpliktelser til ansatte i aksjebaserte betalingstransaksjoner måles til: - Offentlige enheter Virkelig verdi metode kreves - Ikke Ikke-offentlige enheter: Intrinsic verdi metode er tillatt oktober 1995 versjon --gt Virkelig verdi basert metode oppfordres, men ikke nødvendig , for alle enheter. b. Utstedelse av egenkapitalinstrumenter - Ikke Ikke-offentlige enheter er pålagt å benytte verdibasert metode i oktober 1995-versjonen. Ikke-offentlige enheter fikk lov til å bruke enten virkelig verdi-basert metode eller minstekursmetode c. Antall instrumenter (for hvilken den nødvendige tjenesten skal gjengis): - Det kreves å beregnes for alle enheter oktober 1995 versjon - Alle Alle enheter fikk lov til å tegne forfeitures etter hvert som de oppstår. d. Inkrementell kompensasjonskostnad (for endring av vilkår og betingelser) - målt ved å sammenligne virkelig verdi før og etter endringer oktober 1995 versjon --gt Effekten av endringer er differansen mellom virkelig verdi av modifisert pris på tildelingsdagen og prisverdien umiddelbart før endringen basert på den kortere av (i) dens gjenværende estimert forventet levetid eller (ii) forventet levetid for den modifiserte prisen Sammendrag av SFAS nr. 123 (oktober 1995 versjon) Redegjørelse for regnskapsstandarder ( SFAS) nr. 123 a. Regnskap for aksjebasert kompensasjon b. Utstedt i oktober 1995 Virkelig verdi basert metode oppfordres, ikke nødvendig. Alle enheter oppfordres (men ikke påkrevd) til å vedta virkelig verdi basert metode for regnskapsføring av aksjebasert kompensasjonsplan. Transaksjoner med andre enn ansatte: a. Egenkapitalinstrumenter utstedt i bytte av varer eller tjenester - Virkelig verdi av mottatte varer og tjenester benyttes til å bestemme virkelig verdi av utstedte egenkapitalinstrumenter. b. Dersom virkelig verdi på egenkapitalinstrumenter er mer pålitelig målbar - vil virkelig verdi av egenkapitalinstrumenter benyttes - vanlig eksempel: Kjøpskombinasjon Transaksjoner med ansatte: a. Virkelig verdi basert metode oppfordres til å bli brukt. b. Intrinsic Value Based Method (APB Opinion No. 25) kan brukes. c. Hvis egenverdig basert metode benyttes - bør proforma nettoinntekter (og resultat per aksje) ved bruk av virkelig verdi basert metode bli avslørt. Verdivurdering av egenkapitalinstrumenter (utstedt for ansatte): a. Egenkapitalinstrumenter utstedt til ansatte (i bytte av ansatte fra ansatte) - målt og innregnet på grunnlag av virkelig verdi på egenkapitalinstrumenter - beløp ansatte betales b. Stiftte aksjeeiere har fortjent rett til å dra nytte av c. Ikke-investerte aksjeeiere har ikke fått rettighetene til å dra nytte av d. Virkelig verdi av ikke-aksjerte aksjer - Markedspris på en andel av samme aksje (som om den var innvilget og utstedt på tildelingsdagen) e. Virkelig verdi av et aksjeopsjoner (ytes av en offentlig enhet) - Opt Alternativprismodell brukes (for eksempel Black-Scholes-modell, binomialmodell) f. Følgende faktorer vurderes: - Ved tildelingstidspunkt: Utøvelseskurs, Forventet levetid på opsjonen, Nåværende pris på underliggende aksjer - For Forventet levetid for opsjonen: Forventet volatilitet i underliggende aksje, Forventet utbytte på aksjen, Risiko - fri rente g. Virkelig verdi av et aksjeopsjoner (ytes av en ikke-offentlig enhet) - Opt Alternativprismodell brukes (for eksempel Black-Scholes-modell, binomialmodell) h. Overvei alle faktorer (nevnt i punkt 19) med unntak av: --gt Forventet volatilitet i aksjene (over opsjonsforventningens forventede levetid) - Denne estimatene angir minimumsverdien av opsjonen. Anerkjennelse av kompensasjonskostnad: a. Anerkjent kompensasjonskostnad er basert på antall instrumenter som vester. b. Fastsettet - Når ansatte som har rett til å motta, ikke er betinget av ytterligere ytelser, er det typisk utøvede opsjoner som kan utøves. c. Kompensasjonskostnad regnskapsføres over perioder (hvor relaterte tjenester gjøres)